鋰價跳水60%，江西首富困中謀變！

“鋰鹽價格有60萬元/噸的昨天，就可能會有10萬元/噸的明天。”

56歲的李良彬，控制著全球最大的金屬鋰生產(chǎn)商贛鋒鋰業(yè)，1個月前如此說。

他的預言，似乎在一步步兌現(xiàn)。

4月初，一噸碳酸鋰僅賣22萬元，5個月前，則能賣59萬元，廠商們自然忐忑。

有消息稱，3月28日南昌鋰會閉門會議中，主要生產(chǎn)商同意，將碳酸鋰的底價定為25萬元/噸。

李掌舵的贛鋒鋰業(yè)，緊急回應，聲稱未與同行一起設(shè)定碳酸鋰底價。

不過，去年11月以來，鋰價走低，挑戰(zhàn)也很現(xiàn)實。

單是贛鋒鋰業(yè)股價，自11月中旬，達到92.43元/股的階段性高點后，持續(xù)走低，截至4月4日收盤，已跌至65.84元/股。

按李持有3.786億股計，期間，財富剛好縮水100億元。

剛收獲巨額利潤后，眼下的他，需要帶領(lǐng)贛鋒鋰業(yè)，平穩(wěn)度過下行周期。

籌謀擴產(chǎn)

過去一年，李良彬賺得盆滿缽滿。

據(jù)贛鋒鋰業(yè)財報，2022年營收418億元，同比增長275%，凈利潤205億元，同比增長292%，創(chuàng)下有史以來最好的業(yè)績。

他個人持股占比為18.77%，按此計算，去年單利潤，就能分到超過37個億。

李良彬，江西豐城人，是公認的穩(wěn)健派，小步疾走，一路入股和并購鋰礦項目，做大家業(yè)。

其控制的鋰資源，不只遍布全國，更擴展至澳大利亞、馬里、愛爾蘭、阿根廷多國。

2022年，鋰價一路上揚，李良彬也一改溫和風格，發(fā)起多宗收購，頻繁布局上游礦產(chǎn)項目。

他獲取了上饒松樹崗鉭鈮礦項目62%股權(quán)，完成馬里Goulamina鋰輝石項目的股權(quán)交割，又收購Lithea，獲得Pozuelos和Pastos Grandes兩塊鹽湖資產(chǎn)，資源總量相當1106萬噸碳酸鋰。

據(jù)總裁王曉申等人向投資者披露，馬里鋰礦只是公司在非洲的第一個鋰礦項目，在非洲公司還在儲備新的資源項目，“預計未來原生鋰的需求還有非常大的空間”。

內(nèi)部人士披露，至去年，贛鋒控制的礦產(chǎn)資源權(quán)益儲量，約有5000萬噸LEC（碳酸鋰當量）。

坐擁大量鋰資源，李良彬正籌謀大擴產(chǎn)。

截至2022年，他在國內(nèi)，擁有約合12萬噸LCE的鋰鹽產(chǎn)品生產(chǎn)能力。

按照他最新披露的公告，計劃于2030年或之前，要形成總計年產(chǎn)不低于60萬噸LCE的供應能力（含礦石提鋰、鹵水提鋰、黏土提鋰及回收提鋰等產(chǎn)能），甚至建設(shè)海外深加工產(chǎn)能的基地。

單就去年來說，贛鋒鋰業(yè)期末固定資產(chǎn)為471.94億元，相比年初，244.3億元翻了一倍。

公司快報稱，因為長期股權(quán)投資、購買礦權(quán)、在建工程和新建生產(chǎn)線，一年花的錢，就增加208億元。

在這樣的節(jié)骨眼上，鋰價的暴跌，的確是一個問題。

鋰價跳水

去年，碳酸鋰價格飆升，至11月逼近60萬元/噸高點后，一路向下。

短短5個月，已跌去60%。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴《21CBR》記者，有電池公司已拿到20萬元/噸的采購價。

2022年，李良彬出售“鋰系列產(chǎn)品”，總收入高達345.8億，受益于鋰價飆漲，毛利率高達56.11%，毛利即超過190億。

贛鋒在去年7-9月，單季利潤攀升至75億，第四季度已經(jīng)受到影響，凈利依然高達57億元。

今年第一季度，李良彬贛鋒承受的代價，會更大。

據(jù)王曉申等高管解釋，當前鋰價下跌，大體有兩個邏輯：

一是下游變動，尤其汽車廠商競爭激烈；二是預計供應量有較大增幅，包括鋰云母和鋰鹽湖，有供過于求的預期。

“這導致鋰鹽價格走低市場開始觀望，包括儲能等需求也都在等待鋰價繼續(xù)下跌，從而出現(xiàn)了去庫存的情況。” 

贛鋒管理層認為，電動汽車的需求仍在，重卡和儲能等多元化需求也出現(xiàn)，考慮到澳洲鋰輝石供應商集中度較高，鋰云母、鋰鹽湖等其他資源產(chǎn)能釋放速度有限，預計短期內(nèi)鋰價下跌空間有限。

有分析人士預測，今年，碳酸鋰價格可能跌破20萬元/噸，同時，20萬有望成碳酸鋰的長期價格錨點。

“去年中國市場多生產(chǎn)200GWh的動力電池，這些庫存需要消化。海外市場沒有這么多庫存，需求相對旺盛，鋰化合物價格也就相對堅挺。”

真鋰研究墨柯解釋說，贛鋒等龍頭企業(yè)以國內(nèi)市場為主，預計2023年收益弱于國際同行。

在緊急聲明中，贛鋒也專門澄清，絕不會主動控制價格影響市場，且行業(yè)中也沒有企業(yè)具備相應能力。

加速謀變

鋰礦價格暴跌，固然是種壓力，對李良彬而言，也不失為加速調(diào)結(jié)構(gòu)的機會。

李良彬人稱“江西鋰王”，碳酸鋰價格暴漲時，其以325億身家，成為胡潤榜上的江西首富，不過，他不滿足于只做“礦老板”。

圍繞鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，他打造了一套垂直整合的體系，從上游鋰資源開發(fā)，一路貫穿到退役鋰電池綜合回收利用。

據(jù)披露，單單鋰電池業(yè)務，就已布局消費類電池、固態(tài)鋰電池、鋰動力電池、儲能電池等五大類二十余種產(chǎn)品。

“贛鋒本質(zhì)上是一家鋰加工企業(yè)，它的鋰精礦全是自用的，下游業(yè)務的發(fā)展空間大。”真鋰研究墨柯向《21CBR》記者分析。

2022年，鋰電池業(yè)務收入64.8億元，同比增長220%。

去年一年，動力/儲能出貨量超6GWh。

李良彬在加碼其電池業(yè)務，新余一期和二期鋰電產(chǎn)能，預計2023年，最高將達到12GWh年化產(chǎn)能，重慶贛鋒新型鋰電池項目也已規(guī)劃 20GWh。

據(jù)高管介紹，今年，其在各地完成建設(shè)的鋰電池年產(chǎn)能，有望超過 20GWh。

3月27日，贛鋒鋰業(yè)剛與錫林郭勒盟行政公署簽約，攜手在當?shù)卮蛟熹囯娦履茉串a(chǎn)業(yè)鏈。

“鋰電池毛利水平對比鋰鹽來說，相對比較穩(wěn)定，隨著鋰電體量增大，還會有規(guī)模效應。”管理層解釋說。

李良彬也嘗試研究新的電池技術(shù)。

據(jù)財報披露，公司這幾年一直致力于固態(tài)電池開發(fā)，全球首批搭載固態(tài)電池的東風 E70 50 臺車，已批量下線交付市場。

李良彬反思過，過去強調(diào)“產(chǎn)品”和“資源”，下一個十年要立足于“技術(shù)”。

此輪行業(yè)降溫，掙錢固然大減，不過，也證明了李良彬提前謀變的必要。

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